Золото установило новый рекорд: его котировка перевалила через планку в 2400 $ за унцию. Стоимость июньского контракта на золото на торгах CME 12.04.2024 г., доходила на пике до 2412,8 $ за унцию (+ 1,69 %). Уже в 09.08 ч. этот контракт прибавил 1,3 % и торговался по 2403,6 $ за унцию.
Рекордный ценовой скачок эксперты объясняют возрастанием премии за внешнеполитический риск ввиду ближневосточных, восточно-европейских и прочих вооруженных конфликтов. Аналитики полагают, что воздействие данных внешних факторов не будет длительным и котировки фьючерсов на золото могут скорректироваться на 10–15 % с учетом макроэкономических показателей. Если инвесторы перестанут переживать из-за вооруженных конфликтов, то «геополитическая премия» в расценках на золото уменьшится. Однако сейчас этот нюанс остается ключевым финансовым инструментом хеджирования ввиду неопределенности.
За последние 12 месяцев стоимость золота выросла свыше чем на 19 %. Эксперты прогнозируют продолжение роста в последующие 2 месяца.
В «ВТБ Мои Инвестиции» спрогнозировали, что средняя стоимость золота в 2024 г. будет равна 2200 $ за унцию. Ввиду инфляции увеличились производственные расходы золотодобытчиков. Издержки 10 % наименее прибыльных производителей, по экспертным данным, составили 1890 $ за унцию в 4-м квартале 2023 г. Обычно цены на золото превышают маржинальные затраты на 10–20 %. Эксперты указывают, что объективная цена - около 2200 $ за унцию.
В банке «Синара» допускают коррекцию цен на золото и до 2000 $ за унцию в 2024 г. Цены бьют рекорды на фоне возросшего спроса на надежные активы. Инвесторы ожидают, что в нынешнем году ФРС смягчит ДКП. Если геополитическая ситуация улучшится, цены пойдут вниз по мере снижения премии за соответствующие риски. Длительное сохранение высоких процентных ставок и/или укрепление доллара США также негативны для золота.
В Bank of America отметили, что к 2025 г. золото может подорожать до 3000 $ за унцию. Серебро также выигрывает от этой динамики и от усиливающегося промышленного спроса, в результате чего его стоимость превысит 30 $ за унцию в течение последующего года.
В Yardeni Research Эд Ярдени ожидают 2-значного прироста цен на золото ввиду возможного нового инфляционного витка в США. Здесь прогнозируют возрастание цен до 3500 $ к концу 2025 г.
***
Рост цены на золото в долларах вызвал и подорожание металла в рублях. В текущих условиях инвестиции в золото и серебро можно рассматривать как выгодные вложения на сроки от 1 года. Хотя российские эксперты и прогнозируют отскок цен от максимумов, рассматривать его можно как хорошую возможность покупки. На фоне продолжающейся геополитической напряженности и нового витка инфляции в США, прогнозы западных экспертов выглядят более реалистичными. В этом случае вложения в золото принесут держателям металла солидную доходность.
