Теперь в регламентах клиентского обслуживания «БКС Мир инвестиций», «Цифра брокер» и «Тинькофф Инвестиций» есть специальные отметки о рисках конфликта интересов в ходе операций IPO. Правки внесены в документацию по рекомендации регулятора.
В клиентском регламенте «Цифра брокер», действующем с 14.06.2024 г., указано, что компания имеет право не профилактировать конфликт интересов в определенных ситуациях. Например, когда единовременно предоставляются услуги эмитенту по инвестиционному привлечению и брокерского клиентского обслуживания, или когда личные заявки компании конкурируют с клиентскими.
В регламенте, помимо прочего, указано, что «Цифра брокер» информирует клиента о возможном неполном или несвоевременном выполнении его заявок при участии в публичном размещении ценных бумаг.
В «БКС» также сообщают клиентам о предполагаемом конфликте интересов при проведении IPO. Компания обновила регламент 17.05.2024 г., и он вступил в силу 24.05.2024 г. В этом документе клиентов обязуют не полагаться на информационные другие материалы, подготовленные эмитентом или лицом, ответственным за размещение бумаг, и они обещают изучать независимые источники.
Предприятие утверждает, что разработало и применяет комплексные меры по профилактике конфликта интересов. Представители «БКС» подтвердили, что эти изменения были внесены в соответствии с рекомендациями Центрального банка.
«Тинькофф Инвестиции» включили оповещение о возможности конфликта интересов при проведении IPO в действующий регламент 12.04.2024 г. Согласно утверждениям пресс-службы компании, они информируют своих клиентов о возможности конфликта через специальный дисклеймер в мобильном приложении, появляющийся при подаче заявки на участие в IPO.
Регламент инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал», утвержденный 20.05.2024 г., включает специальное уведомление, информирующее клиентов о характере и источниках конфликта интересов на рынке ценных бумаг. В пресс-службе компании уточнили, что если брокер планирует принять участие в IPO на собственной позиции, то эту информацию обязательно вносят в клиентскую рассылку о предстоящем IPO.
Представители Центрального банка подтвердили, что внесенные брокерами в их регламенты правки связаны напрямую с рекомендациями регулятора. Они подчеркнули, что брокеры должны не только вносить сведения о конфликтах интересов в ходе IPO в свои регламенты, но и информировать клиента о возможности конфликта интересов перед заключением сделки, если принятые меры не смогли полностью устранить этот риск.
***
Конфликты интересов возникают в случаях, когда:
- брокер привлекает клиентов на IPO для эмитента и одновременно оказывает брокерские услуги;
- подает заявки на участие в IPO от своего имени и от имени своих клиентов;
- является андеррайтером и одновременно привлекает клиентов для участия в IPO.
По мнению ЦБ РФ, указание на возможный конфликт и методы его разрешения должны улучшить качество обслуживания брокерами участников торгов на российском фондовом рынке. Однако практика показывает, что профучастники скорее предложат клиентам отказаться от претензий и принять дисклеймеры, чем реально будут действовать в ущерб собственным интересам. Хотя внесение таких сведений в их документы, конечно же, приведет к своевременному получению инвесторами столь нужной информации.
